传统金融学的假设
传统金融学的假设主要包括以下几个方面：
1. 理性人假设：传统金融学认为，投资者是理性的，他们会根据自己的利益最大化原则进行决策。这意味着投资者会根据所有可用信息做出理性的投资决策，而不受情绪、偏见或其他非经济因素的影响。
2. 有效市场假设：传统金融学认为，市场是有效的，即股票价格已经反映了所有可用的信息。这意味着投资者无法通过分析股票价格来获得超额收益，因为市场已经将所有信息纳入了股票价格中。
3. 风险厌恶假设：传统金融学认为，投资者是风险厌恶的，他们更愿意选择风险较低的投资，而不是风险较高的投资。这意味着投资者会要求更高的回报率来补偿他们承担的风险。
4. 资本资产定价模型（CAPM）假设：传统金融学认为，股票的回报率可以通过一个简单的模型来预测，该模型考虑了股票的风险和市场的整体风险。这个模型被称为资本资产定价模型（CAPM），它假设股票的回报率与市场的整体回报率和股票的风险之间存在线性关系。
这些假设是传统金融学的基础，但在现实中，这些假设可能并不完全成立。例如，投资者可能会受到情绪、偏见或其他非经济因素的影响，市场可能并不是完全有效的，投资者可能并不总是风险厌恶的，而 CAPM 模型也可能无法完全预测股票的回报率。因此，在实际应用中，需要对这些假设进行修正和扩展，以更好地适应现实情况。
