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姿本运营 二 解决中小企业融资难的思路 ｒ－ＩＦ Ｊ ＵＪ＿￣． 融资 霾解 恩路 辫史璇陈卫学西安工业学院经济管理学院 为帮助中小企业尽快走出融资困境．应从我国实际出发．积极探 索适应中小企业特点的融资方式．构建适合我国中小企业发展的融资 环境。 １积极拓展中小企业的融资渠道．即向国际金融市场和民间融资 （１）目前．国际金融市场有许多向私营企业 提供贷款的金融机 中国提出发展市场经济以来．中小企业得到迅猛发展。据２００３年 构．如世界银行就对有担保的私营企业．提供长期贷款。还有一 的数据显示 目前我国中小企业已达到６０００万 占到９９％的国内市 些国际金融机构无需担保．如国际金融公司．主要是辅助世界银 场份额，解决了７５％的就业．贡献了７Ｏ％的新增工业产值．５５％以 行向发展中国家资金困难的私营企业提供贷款。 上的国民生产总值 ６０％的出口额 却仅占有银行贷款总量的３２％。 （２）中国人民银行副行长吴晓灵在２００５年４月１ ６日的“微小企业 个资金融通不对等的现状呈现在面前——九成的份额．仅仅占据三 融资国际研讨会”上表示．可以研究发展不吸收公众存款的小额信贷 咸的贷款额度．众多的小企业所得到的外来融资 远远少于自己所需。 组织和民问融资。困身处基层．小额信贷组织具有获取客户信息的便 一融资成为６０００万中小企业生存的一个瓶颈。 一 中小企业融资难的原因 １金融体系和法律制度的不健全是造成中小企业融资难的外部原因 《１）服务于中小企业的直接融资渠道严格 多层次资本市场 尚未形成。从理论上说 中小企业融资的方式有内源融资和外源融资。 由于我国的中小企业基础比较薄弱．规模小 积累少 内源融资潜力 十分有限；外源融资又分为直接融资和问接融资 市场机制比较发达 的国家．往往采用直接融资体系．企业更多依靠发行证券等方式从资 本市场获取资金。但在我国．尽管我们有深沪两个证券交易所．上市 公司超过１０００家．但中小企业在其中所占的份额微乎其微．二板市场 整体行情也较低迷 再加上其自身的规模、机构不完整．中小企业直 接融资比较困难．必须借助银行或其他金融机构进行间接融资。 （２）银行缺乏适应中小企业的风险评价体系的信贷管理办法。银 行现行的信贷管理办法。不能真实反映中小企业的信用状况．没有一 套适应中小企业的风险评价体系，而是沿用传统的担保、抵押等办法 无法反映中小企业 尤其是中小高科技企业的成长性。其结果 一是 大多数企业满足不了银行的各项贷款条件：二是即使勉强满足．贷款 成本也很高。另外，小企业经营灵活、资金周转快 要求贷款手续简 便 快捷 这种要求也是银行的”公司业务”流程所难以满足的。 （３）银行从经济性原则出发 不愿为中小企业提供贷款。中小企 业贷款 额小，面广、期短” 但其发放的程序和环节却与大企业基 本相同 与大额贷款相比 费用率要高得多，单位管理成本上升．因 而有能力发放大额贷款的银行机构从自身经济效益出发 通常不愿涉 足小企业贷款。 （４）法律制度不健全制约中小企业发展。世界上～些发达国家十 分重视通过立法来保障中小企业稳定发展 如美国先后制定了《小企业 法案》、《中小企业基本法》 和《创新发展法》等几十种法律，以确定中 小企业的社会地位．发展方向和保护原则。但我国至今还没出台一部完 善的确定中小企业地位、保护中小企业发展的法律法规，中小企业仍处 于自由式发展状态，严重制约了我国中小企业持续、稳定的发展。 ２．中小企业自身素质是造成其融资难的内部原因。 （１）中小企业自身信用不足 信用观念淡薄。现在许多小企业对 资金仅仅停留在想要的需求层次上 没有深刻认识到自己的需求必须 要有相关资质来支撑。信用观念淡薄 逃废银行债务事件时有发生， 对此没有严厉的制裁措施 严重挫伤了银行的贷歉积极性。 （２）中小企业内部治理结构不健全。我国中小企业大都不具有规 范的现代企业治理结构。中小企业普遍存在财务管理制度不健全、基 础性资料缺乏，信息不透明，财务数据不真实 不准确、不完整 运 作不规范等问题，这正是治理结构不健全所致。以致银行难以用“常 规 方法评估其还款能力和信贷风险。难以满足银行“安全性要求” 和 审慎原则”。 利．在发放小型贷款方面很有优势 应允许民间融资．允许民间放贷 的存在．建议用民间自律来约束小额信贷行为 （３）在进一步深化金融 企业改革的同时．应适时推出创业板、风 险投资基金等新的融资渠道 尽快建立完善的证券交易市场．针对业 绩良好而尚未具备上市条件的中小企业．开辟柜台交易市场体系。 ２．建立健全中小企业的金融支持系统．发挥金融部门行业优势 （１）深化国有银行商业化改革．让其信贷部真正负起为中小企业 服务的职责。 《２）加快城市商业银行的发展步伐 取消对其业务的种种．并 给予更多的支持。 ｛３）强化银行服务职能 建立中小企业信息咨询服务体系．为中 小企业提供金融信息咨询服务 ３．建立健全＂ｐ／Ｊ￣企业资信评级和信用担保机制 （１）建立的、专业的资信评估机构．运用其专业的方法和手 段对中小企业的市场风险、获利能力，偿债能力、市场地位 风险程 度等方面进行全面的考察 用清晰简洁的符号及文字来概述评价的结 果 资信评估机构的参与可以使贷款银行和担保公司决策时以较少的 时问获得较为全面的信息 降低贷款风险。 （２）建立中小企业信用担保机制。以中小企业以往业绩及未来发 展作为切入点 制定企业信用评价标准，实施信用工程．这样可以消 除失信现象，使金融机构信贷过程有据可查 有理可循。从而改变银 行为防范风险．对中小企业贷款采取消极态度．使银行对中小企业信 贷的重点放在具有良好发展业绩的企业上．进而为中小企业提供 完善的资金支持和金融配套服务。 ４完善对＂ｐ／Ｊ￣企业金融支持的法律法规建设 我国应尽快制定《中小企业法》，使中小企业管理走上法制化轨 道，并在此基础上制定一系列有关的法律法规。如制定《中小企业促 进法》，使中小企业金融机构及其融资具有法律地位；设计 反垄断 法》 以大企业对中小企业的合并和排挤。 ５．大力提高自身素质，从根本上改善融资条件 （１）改善中小企业内部治理结构。可采用改组 联合、兼并 租 赁 承包经营和股份台作制、出售等方式，优化￣ｐ／ｊ，企业产权结构。 利用当前国有经济进行战略性调整的有利时机，加大企业结构调整 力度 把其重点放在与大企业的协作配套上，以规避企业扩张过程 中的经营风险。 （２）中小企业要注意自身的信息化建设，提供全面的信息 使自 己的经营状况和信用得到融资机构的认可。 （３）不断加大中小企业的创新力度。一方面通过加大技术创新的 投入 增强其开发新产品的能力，另一方面 通过人事、营销、组织 等方面的管理能力的培养，创造一个能充分调动职工积极性和创造性 的管理环境，以有效抵制市场风险，增强自身综合竞争能力。 商场现代化 ２００６年５月（中旬刊）总第４６７期 Ｑ
