作者： 费广平;孙燕红
作者机构： 中国科学技术大学管理学院,合肥230026出版物刊名： 统计与决策页码： 156-159页年卷期： 2013年 第8期
主题词： 最小CVaR套期保值;华夏上证50ETF;沪深300股指期货;条件波动率模型;Cornish-Fisher展开
摘要：在最小CVaR套期保值的框架内,分别将正态假定法和Cornish-Fisher展开法与条件波动率模型相结合以计算套期保值比率,条件模型可以充分反应金融数据波动聚集的特征。文章通过沪深300股指期货对上证50ETF的套期保值实证研究发现,条件模型可以提高样本外套期保值效果;与最小方差套期保值的对比显示最小CVaR套期保值并没有取得更好的样本外套期保值效果。
